吉宏股份(002803):2023Q1歸母凈利潤同比+64.3％超業(yè)績預(yù)告上限,公司持續(xù)進化打造長期競爭力-公司信息更新報告

(資料圖片僅供參考)

事件:2023年一季度歸母凈利潤同比+64.3％,超業(yè)績預(yù)告上限公司發(fā)布一季報:2023Q1公司實現(xiàn)營收13.76億元(+14.4％),歸母凈利潤7043萬元(+64.3％),其中歸母凈利潤超先前業(yè)績預(yù)告上限。公司是東南亞跨境社交電商龍頭,“數(shù)據(jù)為軸,技術(shù)驅(qū)動“構(gòu)筑核心壁壘,我們維持盈利預(yù)測不變,預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤為4.03/5.42/6.88億元,對應(yīng)EPS為1.06/1.43/1.82元,當(dāng)前股價對應(yīng)PE為18.4/13.7/10.8倍,估值合理,維持“買入“評級。

跨境電商業(yè)務(wù)受益東南亞復(fù)蘇快速修復(fù),盈利能力迎來大幅提升分業(yè)務(wù)看,(1)跨境電商業(yè)務(wù)歸母凈利潤同比增長104.7％,主要受益于東南亞等海外消費市場延續(xù)復(fù)蘇趨勢,海外需求回暖疊加消費者購買力提升,公司跨境社交電商業(yè)務(wù)實現(xiàn)訂單規(guī)模、利潤的雙重提升;(2)預(yù)計包裝業(yè)務(wù)歸母凈利潤同比實現(xiàn)穩(wěn)健增長;(3)預(yù)計廣告業(yè)務(wù)因延續(xù)收縮戰(zhàn)略導(dǎo)致虧損;(4)預(yù)計SaaS業(yè)務(wù)虧損,主要系因平臺尚處推廣期、免費試用期。盈利能力方面,2023Q1公司毛利率、凈利率分別為45.6％/4.88％,同比分別+6.1pct/+1.6pct,盈利能力大幅提升。費用方面,2023Q1公司銷售/管理/研發(fā)費用率分別為32.6％/3.6％/2.4％,同比分別+4.0pct/+0.1pct/+0.1pct,主要系公司加大跨境電商業(yè)務(wù)廣告投入。

看好2023年跨境電商主業(yè)回暖,公司持續(xù)進化打造長期競爭力展望2023年,公司跨境社交電商主業(yè)有望受益于東南亞旅游業(yè)回暖帶動的當(dāng)?shù)鼐用褓徺I力復(fù)蘇,包裝主業(yè)在國內(nèi)消費修復(fù)大背景下亦有望穩(wěn)健增長。深耕主業(yè)基礎(chǔ)上,公司還在持續(xù)進化:(1)推出跨境電商SaaS服務(wù)平臺“吉喵云“賦能中小賣家;(2)布局亞馬遜等平臺拓展多渠道運營能力,并踐行電商品牌戰(zhàn)略,孵化SenadaBikes、Veimia、吉宏百福等自有電商品牌;(3)此外公司積極擁抱ChatGPT,未來AIGC技術(shù)成熟并進一步應(yīng)用亦有望強化公司長期競爭力。

風(fēng)險提示:海外疫情反復(fù)影響消費、電商市場競爭加劇、政策變化等。

標(biāo)簽：

　　 原標(biāo)題：吉宏股份(002803):2023Q1歸母凈利潤同比+64.3％超業(yè)績預(yù)告上限,公司持續(xù)進化打造長期競爭力-公司信息更新報告