什么是套期保值？關(guān)于套期保值策略需要注意什么？

什么是套期保值?

所謂套期保值，又叫做對(duì)沖貿(mào)易，是一種用期貨來(lái)轉(zhuǎn)移交易風(fēng)險(xiǎn)的行為，是指交易人在買進(jìn)或者賣出現(xiàn)實(shí)貨物的同時(shí)，在期貨交易所賣出或者買進(jìn)同等價(jià)值數(shù)量的期貨，以此作為交易的保障。套期保值是為了減少價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的損失，才以期貨交易取代實(shí)物交易的行為，在套期保值中，期貨合約可以當(dāng)做以后現(xiàn)實(shí)貨物交易的替代品。

一般進(jìn)行套期保值時(shí)，會(huì)在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)同種的商品同時(shí)進(jìn)買進(jìn)賣出，如果現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)變動(dòng)，就可以通過(guò)期貨的交易彌補(bǔ)損失。這算是在短期投資和長(zhǎng)期投資之間建立了對(duì)沖機(jī)制，盡可能地把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

套期這種行為之所以能夠進(jìn)行保值，就是因?yàn)橥N商品在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的交貨日期不一樣，而且合同規(guī)定到時(shí)間必須交貨，所以當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)無(wú)限接近，憑借這種相關(guān)性，在兩個(gè)市場(chǎng)反向操作，自然能對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

什么是套期保值這種問(wèn)題不單單是針對(duì)個(gè)人，對(duì)企業(yè)也一樣重要。企業(yè)是作為社會(huì)供需關(guān)系中負(fù)責(zé)商品生產(chǎn)的一方，關(guān)系資源的合理配置和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的提高。對(duì)于企業(yè)而言，期貨交易的存在可以讓企業(yè)能通過(guò)期貨市場(chǎng)了解未來(lái)可能的供求信息，以此來(lái)改善經(jīng)營(yíng)，提高決策的正確性，生產(chǎn)社會(huì)真正需要的商品。而且套期保值恰恰為企業(yè)減少市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了方法，對(duì)企業(yè)增加經(jīng)濟(jì)效益有很大的作用。

想要正確做到套期保值，企業(yè)或個(gè)人在進(jìn)行相關(guān)交易時(shí)，需要知道以下幾點(diǎn)。

第一，要做到均等且相對(duì)。用于期貨交易的商品的類型和數(shù)量一定要和現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行交易的商品一樣，并且在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行相反的的交易行為，這邊是買，那邊一定要是賣，反過(guò)來(lái)也一樣。

第二，在進(jìn)行套期保值時(shí)，一定要選些許風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨用來(lái)交易。因?yàn)槿绻唐穬r(jià)格穩(wěn)定，就沒(méi)必要套期保值了，否則還得額外支付費(fèi)用。

第三，要仔細(xì)比較凈冒險(xiǎn)額與保值的費(fèi)用，借此好好考慮要不要套期保值;不然是賺是陪就難說(shuō)了。

最后，還要根據(jù)分析選中商品的近期走勢(shì)，預(yù)估好現(xiàn)貨和期貨價(jià)格之間的差距，對(duì)買入賣出期貨的時(shí)間進(jìn)行規(guī)劃并嚴(yán)格按規(guī)劃行動(dòng)。

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