什么是杠桿基金呢？杠桿基金有哪些？

什么是杠桿基金呢?

杠桿基金也屬于對(duì)沖基金的一種。國(guó)內(nèi)杠桿基金屬于分級(jí)基金的杠桿份額，也可以叫做進(jìn)取份額。分級(jí)基金是指在一個(gè)投資組合下通過(guò)基金收益或凈資產(chǎn)的分解，在兩個(gè)或者是多個(gè)的級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)中具有一定差異化基金份額的基金品種。基金的杠桿機(jī)制分為份額杠桿、凈值杠桿和價(jià)格杠桿。

杠桿基金有哪些?杠桿基金的類型

首先是投資類型，杠桿基金包括一些參與股市投資的純債產(chǎn)品以及債產(chǎn)品。然后是杠桿。因?yàn)榉旨?jí)債基凈值波動(dòng)不大，初始杠桿率和杠桿債基的杠桿率高度相關(guān)。杠桿債管基金會(huì)的初始財(cái)務(wù)杠桿率在3-5倍之間。

另一個(gè)是融資成本。在杠桿債務(wù)的基礎(chǔ)上，a股每年支付的約定收益就是融資成本。對(duì)于長(zhǎng)期投資者或在發(fā)行期內(nèi)認(rèn)購(gòu)的投資者來(lái)說(shuō)，基金的凈值，融資成本是需要重點(diǎn)考慮的對(duì)象。

最后一個(gè)杠桿資金是折價(jià)溢價(jià)水平。當(dāng)貼現(xiàn)率高時(shí)它為投資者提供了更高的安全性。

那么如何購(gòu)買(mǎi)杠桿基金

1.考慮到杠桿的尺寸

不同的杠桿基金杠桿不同。目前優(yōu)先股與進(jìn)取股的比例，從主流分級(jí)股的基數(shù)來(lái)看，通常是1：1或者是4:6的情況。一般來(lái)說(shuō)激進(jìn)型股票凈值增加那么相對(duì)杠桿率降低。激進(jìn)型股票凈值降低那么就會(huì)杠桿率增加。

2.考慮基礎(chǔ)股的投資目標(biāo)。

買(mǎi)杠桿基金需要考慮基礎(chǔ)股票的投資標(biāo)的。通常操作型投資者會(huì)選擇一些指數(shù)分級(jí)基金，因?yàn)橹袊?guó)指數(shù)基金包括股票和倉(cāng)位以及行業(yè)分布。

3.考慮當(dāng)前的折扣和溢價(jià)。

在購(gòu)買(mǎi)杠桿基金時(shí)投資者要充分考慮的一個(gè)非常重要的因素，那就是折價(jià)溢價(jià)。一般來(lái)說(shuō)過(guò)高的溢價(jià)率會(huì)透支激進(jìn)股未來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益，導(dǎo)致上漲動(dòng)力不足。企業(yè)投資杠桿基金要注意。

4.考慮轉(zhuǎn)換是否能匹配。

在一定程度上匹配機(jī)制可以保證基礎(chǔ)股不會(huì)出現(xiàn)過(guò)度的折溢價(jià)。同時(shí)這種機(jī)制也造成進(jìn)取股以及優(yōu)先股的蹺蹺板效應(yīng)，以及折價(jià)率和溢價(jià)率的波動(dòng)。

杠桿基金的買(mǎi)入條件是必須在場(chǎng)內(nèi)交易。也就是在股票市場(chǎng)交易。這也意味著要投資杠桿基金必須選擇證券公司開(kāi)立股票賬戶進(jìn)行杠桿基金交易。

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