馮柳二季度大幅增持博遷新材 “精準(zhǔn)”減持柳藥股份
圖2柳藥股份股價(jià)表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind
鄧曉峰堅(jiān)守的利安隆
獲大摩增持、小摩新進(jìn)前十大流通股
與馮柳類似，高毅鄧曉峰也在化工材料等領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)。據(jù)最新披露的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)顯示，由鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金(以下簡(jiǎn)稱“高毅曉峰2號(hào)”)共現(xiàn)身利安隆、納思達(dá)、開立醫(yī)療、愛博醫(yī)療等9 只股票的十大股東，持倉(cāng)參考市值合計(jì)為72.82億元(見表2)。
表2高毅曉峰2號(hào)二季度最新持倉(cāng)
數(shù)據(jù)來源：Wind
據(jù)利安隆8月23日披露的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)顯示，高毅曉峰2號(hào)對(duì)其持倉(cāng)379.16萬股股份，持倉(cāng)市值為1.64億元，位居第10大流通股股東。而早在2020年三季報(bào)，高毅曉峰2號(hào)即新進(jìn)成為利安隆前十大流通股股東，至今持續(xù)持倉(cāng)。
利安隆主營(yíng)為高分子材料抗老化化學(xué)助劑，下游涉及新能源、電子器件、醫(yī)用材料等眾多領(lǐng)域。今年上半年，利安隆同樣交出了一份優(yōu)秀成績(jī)單。據(jù)其8月22日披露的半年報(bào)顯示，今上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.86億元，同比增長(zhǎng)38.07%。
而在利安隆今年中報(bào)的前十大流通股名單中，除了高毅曉峰2號(hào)，還有摩根士丹利和JP摩根的身影。其中，摩根士丹利2020年四季度新進(jìn)前十大流通股東后，持續(xù)加倉(cāng)，截至二季度末已從第9大流通股東，提升至第7大流通股東。而JP摩根為二季度新進(jìn)前十大股東名單，位居第9位。
圖3 利安隆中報(bào)披露前十大流通股東名單
來源：Wind
值得一提的是，從估值角度來看，利安隆截至23日收盤，23倍PE的估值水平，在材料行業(yè)中具有相對(duì)明顯的估值優(yōu)勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，在可比的特種化工細(xì)分賽道11家上市公司中，PE(TTM)中位值為52.56倍，其中東方盛虹、恩捷股份、中偉股份等企業(yè)同期的PE(TTM)均在160倍以上。
圖4 利安隆估值變化
來源：Wind
格力獲高瓴“堅(jiān)守”
市值回撤但估值優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯
從上市公司披露的機(jī)構(gòu)二季度持倉(cāng)顯示，高瓴現(xiàn)身廣聯(lián)達(dá)、格力電器、恒瑞醫(yī)藥、凱萊英四家公司前十大流通股東。其中，高瓴二季度對(duì)廣聯(lián)達(dá)、格力電器均“持股未動(dòng)”(見表3)。
表3高瓴二季度最新持倉(cāng)
數(shù)據(jù)來源：Wind
具體來看，高瓴曾于2020年年報(bào)新進(jìn)成為廣聯(lián)達(dá)前十大流通股股東，持倉(cāng)2971.47萬股，截至二季度末持股未變，但持倉(cāng)市值由23.40億元縮水至20.27億元。
同樣經(jīng)歷持倉(cāng)市值縮水的，還有高瓴“最愛”的格力電器。在2016年一季度，高瓴首次現(xiàn)身格力電器前十大流通股東名單，持有4536.11萬股股份，持倉(cāng)市值約為8.7億元，至今均連續(xù)持倉(cāng)。其間，格力股價(jià)上漲超過4倍。
但近期格力電器市值則在不斷縮水。據(jù)最新披露格力電器二季度持倉(cāng)顯示，高瓴持倉(cāng)4339.64萬股，相較于一季度保持未變，但持倉(cāng)市值則降至22.6億元，相較于一季度末的27.2億元縮水4.6億元。數(shù)據(jù)顯示，僅今年二季度，格力電器股價(jià)累計(jì)下跌17%。
曾在2019年12月，珠海明駿以46.17元/股的價(jià)格受讓格力集團(tuán)持有的格力電器9.02億股股份，合計(jì)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為416.62億元，而珠海明駿的背后為高瓴。截至8月23日收盤，格力電器報(bào)當(dāng)日上漲3.86%，報(bào)收44.99元/股，以此來看，已跌破高瓴46.17元/股成本價(jià)。但若考慮其間分紅因素，高瓴此筆投資未必虧損。
值得注意的是，在投資人看來，格力市值回撤的同時(shí)，也意味著其估值優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。8月22日晚，格力電器發(fā)布2021年半年度報(bào)告。公告顯示，格力電器上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入910.5億元，相較去年同期的695億元增長(zhǎng)31%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為94.6億元，相較去年同期的63.6億元增長(zhǎng)48.6%。記者發(fā)現(xiàn)，該盈利水平已經(jīng)與2017年上半年相當(dāng)(見圖5)。
原標(biāo)題：馮柳二季度大幅增持博遷新材 “精準(zhǔn)”減持柳藥股份
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