做逆向投資成功的三個(gè)要點(diǎn) 極度悲觀、低價(jià)股和持有時(shí)間

今年以來A股市場開局不利，多數(shù)板塊出現(xiàn)下跌，而一些低估值板塊出現(xiàn)上漲。A股市場今年全年仍然有可能會(huì)維持震蕩的走勢(shì)，延續(xù)慢牛長牛，但是指數(shù)上可能不會(huì)有太大的表現(xiàn)。

2021年是炒成長炒概念的一年，一些賽道股出現(xiàn)大幅上漲，而很多龍頭股則是出現(xiàn)了下跌，2022年市場風(fēng)格有可能會(huì)逐步切換到價(jià)值投資標(biāo)的上，使“業(yè)績?yōu)橥?rdquo;成為最主要的投資理念。

繼續(xù)給大家分享價(jià)值投資的內(nèi)容，鄧普頓是逆向投資大師，怎么來做逆向投資?這在當(dāng)前可能有著比較大的意義。逆向投資法的第一個(gè)要點(diǎn)是極度悲觀，那么什么是極度悲觀?鄧普頓說：“等到100個(gè)人中的第99個(gè)放棄的時(shí)候，就是極度悲觀點(diǎn)，極度悲觀點(diǎn)就是最佳買入點(diǎn)。”鄧普頓有一句耳熟能詳?shù)拿裕号Ｊ性诒^中誕生，在懷疑中成長，在樂觀中成熟，在興奮中死亡。因此最悲觀的時(shí)刻正是買進(jìn)的最佳時(shí)期，最樂觀的時(shí)刻正是賣出的最佳時(shí)機(jī)。這句話是鄧普頓逆向投資的指導(dǎo)思想和底層邏輯，每位投資者都應(yīng)該背下來，只要理解了這句話，投資水平就可能上一個(gè)大臺(tái)階。

逆向投資法的第二個(gè)要點(diǎn)是低價(jià)股。當(dāng)然，低價(jià)股并不是單純指絕對(duì)價(jià)格低，而是指那些市場價(jià)格遠(yuǎn)低于內(nèi)在價(jià)值的股票。鄧普頓在投資上取得長期成功正是得益于他抓住了大量低價(jià)股的投資機(jī)會(huì)。

逆向投資的第三個(gè)要點(diǎn)是持有時(shí)間。鄧普頓在買入股票之后，并不是只持有幾個(gè)月，他的平均持有期是四年，這讓股價(jià)有充分的時(shí)間復(fù)蘇，值得一提的是，四年也是鄧普頓整個(gè)投資生涯中的股票平均持有期。這說明做逆向投資并不是馬上就能夠產(chǎn)生成效的，往往需要比較長的時(shí)間才能夠奏效，所以逆向投資不適合短線操作。

投資史上最成功的投資家?guī)缀鯖]有是靠短線操作取得成功的，鄧普頓、巴菲特、格雷厄姆、費(fèi)雪這樣的投資大師都拒絕短限交易，堅(jiān)持長期投資。我也一直建議大家要減少看盤的頻率，不要去關(guān)注短期的波動(dòng)，而要從長期來看你的投資回報(bào)。有很多股票可能會(huì)沉寂很久，但是一旦爆發(fā)有可能就是幾倍的漲幅，很多優(yōu)質(zhì)龍頭股在過去半年表現(xiàn)低迷，甚至跌跌不休，讓很多投資者喪失了耐心，這可能就是一個(gè)做逆向投資的機(jī)會(huì)。所以在當(dāng)前市場出現(xiàn)非理性下跌的時(shí)候，我們更應(yīng)該保持清醒，在好公司股價(jià)大跌被市場低估的時(shí)候去加倉以獲得較高的收益。從中長期的角度去做波段是一種比較好的策略，我建議在A股市場做波段，一年可以抓住一兩次的機(jī)會(huì)。大家持有基金的周期應(yīng)該是在一年到三年，投資股票的周期應(yīng)該是在半年到一年，這樣的周期是比較適合中國市場的，過長或者過短可能都不太合適，除非你有超強(qiáng)的短線判斷能力，或者是能夠忍受大幅回撤的心理素質(zhì)。

標(biāo)簽： 逆向投資 成功 極度悲觀 低價(jià)股

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