深市ETF期權(quán)“上新” 產(chǎn)品體系市值覆蓋度升至59.69%

日前，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)深交所上市創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)、中證500ETF期權(quán)。其中，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)是創(chuàng)業(yè)板首只ETF期權(quán)，也是首個(gè)面向創(chuàng)新成長(zhǎng)類股票的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，實(shí)現(xiàn)了深市單市場(chǎng)ETF期權(quán)的“零突破”;而中證500ETF期權(quán)是首個(gè)基于中證500的期權(quán)產(chǎn)品，有利于市場(chǎng)精準(zhǔn)管理中小市值股票風(fēng)險(xiǎn)。

深市期權(quán)產(chǎn)品體系市值覆蓋度升至59.69%

記者了解到，本次兩只深市期權(quán)新品種，分別掛鉤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和中證500指數(shù)，推出后，深市期權(quán)產(chǎn)品體系對(duì)深市市值的覆蓋度將從42.77%提升至59.69%，深交所也將初步形成覆蓋創(chuàng)新成長(zhǎng)、中小市值、大盤藍(lán)籌多層次特征的期權(quán)產(chǎn)品體系。

具體來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)掛鉤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，是創(chuàng)業(yè)板首只衍生品。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)“優(yōu)創(chuàng)新、高成長(zhǎng)”市場(chǎng)特色凸顯，市場(chǎng)需求強(qiáng)烈，與現(xiàn)有品種特征差異明顯。其成份股中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)的占比均約九成。

而從市場(chǎng)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成立多年，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、平安創(chuàng)業(yè)板ETF等相關(guān)基金運(yùn)行穩(wěn)定。截至8月底，全市場(chǎng)有14只創(chuàng)業(yè)板ETF上市，相關(guān)指數(shù)基金規(guī)模達(dá)到269.34億元，風(fēng)險(xiǎn)管理需求旺盛。

業(yè)內(nèi)人士稱，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)與滬深300指數(shù)成份股重合度僅為12%，指數(shù)收益率與滬深300指數(shù)相關(guān)性較低，與現(xiàn)有ETF期權(quán)品種對(duì)應(yīng)的大盤藍(lán)籌指數(shù)風(fēng)格差異明顯。

中證500ETF期權(quán)則掛鉤中證500指數(shù)。據(jù)了解，該指數(shù)具有明顯的中小市值特色，行業(yè)分布均衡，與現(xiàn)有品種互補(bǔ)性強(qiáng);單一行業(yè)權(quán)重占比最高僅兩成，以新材料、半導(dǎo)體設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)為主。

另一方面，中證500指數(shù)平穩(wěn)運(yùn)行超過(guò)15年，截至8月底，全市場(chǎng)有20只中證500ETF上市，相關(guān)指數(shù)基金規(guī)模達(dá)到580.93億元。期權(quán)推出后，中證500指數(shù)將形成指數(shù)基金、期貨和期權(quán)“三位一體”的生態(tài)圈，指數(shù)產(chǎn)品生態(tài)將更成熟。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，此次上市的創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)、中證500ETF期權(quán)創(chuàng)新成長(zhǎng)、中小市值特色突出，與已有品種重疊度低、互補(bǔ)性強(qiáng)，形成了風(fēng)格多樣、相互補(bǔ)充的股票期權(quán)產(chǎn)品體系，既可以更好滿足市場(chǎng)多元化風(fēng)險(xiǎn)管理需求，也有助于投資者實(shí)現(xiàn)多樣化投資策略，對(duì)于增強(qiáng)市場(chǎng)韌性，鞏固創(chuàng)業(yè)板改革成果，完善境內(nèi)衍生品體系，豐富“雙區(qū)”(粵港澳大灣區(qū)和深圳先行示范區(qū))金融業(yè)態(tài)有著積極意義。

促進(jìn)并鞏固創(chuàng)業(yè)板改革成果

ETF期權(quán)是資本市場(chǎng)成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，對(duì)于資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用。

深交所ETF期權(quán)于2019年12月23日開(kāi)始試點(diǎn)，成功推出滬深300ETF期權(quán)品種。經(jīng)過(guò)近3年的平穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)功能穩(wěn)步發(fā)揮，為本次推出創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

截至目前，深市期權(quán)累計(jì)成交量達(dá)兩億張，日均成交32萬(wàn)張，日均持倉(cāng)35萬(wàn)張，成交持倉(cāng)較為穩(wěn)定。期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)120家(包含89家證券公司和31家期貨公司)，做市商20家(包含15家主做市商和5家一般做市商)，投資者累計(jì)開(kāi)戶數(shù)23萬(wàn)戶。數(shù)據(jù)顯示，深市期權(quán)投資者理性參與，機(jī)構(gòu)成交占比達(dá)66%，足以體現(xiàn)市場(chǎng)運(yùn)行安全平穩(wěn)有序。

“ETF期權(quán)具有獨(dú)特的保險(xiǎn)功能，是精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。投資者買入認(rèn)沽期權(quán)開(kāi)展避險(xiǎn)交易，在為現(xiàn)貨持倉(cāng)提供保護(hù)、減少現(xiàn)貨市場(chǎng)拋壓的同時(shí)，也保留了獲取現(xiàn)貨上漲收益的可能，有助于投資者長(zhǎng)期持有現(xiàn)貨，樹(shù)立長(zhǎng)期投資理念。” 興業(yè)證券金融衍生產(chǎn)品部總經(jīng)理連敏偉表示，期權(quán)也促進(jìn)了現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展，滬深300ETF期權(quán)上市后，滬深300ETF數(shù)量增加9只，整體規(guī)模增長(zhǎng)13%，達(dá)到1350億元。參與避險(xiǎn)交易的投資者累計(jì)超過(guò)1萬(wàn)戶，日均受保市值約30億元。

業(yè)內(nèi)稱，8月24日，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制落地實(shí)施滿兩周年，此次推出創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)，有助于進(jìn)一步鞏固創(chuàng)業(yè)板改革成果，更好構(gòu)建與“雙區(qū)”相匹配的資本市場(chǎng)生態(tài)體系，助力提升“雙區(qū)”金融服務(wù)能力。同時(shí)，也能夠更好地平衡市場(chǎng)多空力量，為科技創(chuàng)新企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供更穩(wěn)定的投融資環(huán)境，進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)韌性。(記者 苗露)

標(biāo)簽： 深市ETF期權(quán) 產(chǎn)品體系 大盤藍(lán)籌 中證500ETF期權(quán)

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