基金的持股集中度是什么意思？基金持倉(cāng)比例超過(guò)100好嗎？

基金投資雖然對(duì)基民的專業(yè)度要求不高，但是投資者對(duì)基金了解的越多，在挑選優(yōu)質(zhì)基金以及基金經(jīng)理時(shí)也就更簡(jiǎn)單，基金投資所能獲得收益也會(huì)更高。那么，基金的持股集中度是什么意思?基金持倉(cāng)比例超過(guò)100好嗎?一起來(lái)了解一下吧!

基金的持股集中度是什么意思?

持股集中度簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是某只基金持有的前十大重倉(cāng)股的市值在其全部股票投資總額中所占的比例。每只基金的前十大重倉(cāng)股占比都不一樣，低的有百分之二三十，高的有百分之七十、八十。占比越高，說(shuō)明持股集中度越高，占比越低則持股集中度越低。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，公募基金的重倉(cāng)股有越來(lái)越集中的趨勢(shì)，也就是更多基金經(jīng)理對(duì)好股票的判斷正在越來(lái)越趨于一致。這也是A股市場(chǎng)的一個(gè)大趨勢(shì)，有向美股、港股看齊的趨勢(shì)。

基金持股集中度提高能夠拉升股價(jià)

越好的股票買的人越多，也就越來(lái)越貴，蘋(píng)果、亞馬遜、特斯拉就是典型例子。無(wú)論是通過(guò)公開(kāi)數(shù)據(jù)，基金半年報(bào)還是基金經(jīng)理的言論，都可以體現(xiàn)出基金的持股集中度已經(jīng)并且將進(jìn)一步提高隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局改變，龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘也將越來(lái)越高，行業(yè)內(nèi)部估值更是開(kāi)始拉開(kāi)差異。陽(yáng)光之下無(wú)秘密，持股集中度越高，說(shuō)明看好的基金越來(lái)越多，資金后浪趕前浪，股價(jià)自然也就水漲船高了。

基金持股集中度提高更能帶動(dòng)基金凈值增長(zhǎng)

對(duì)于基金持股集中度的提升，有利有弊，有利之處是機(jī)構(gòu)主力可以集中精力、火力挖掘某一行業(yè)或個(gè)股的投資價(jià)值，更充分地分享成長(zhǎng)收益。持股集中度高，對(duì)凈值的帶動(dòng)作用就大。

基金持股集中度提高帶來(lái)更高的風(fēng)險(xiǎn)

基金的持股集中度過(guò)高也有一定的不利之處，基金持倉(cāng)過(guò)于集中在某一行業(yè)或某一只個(gè)股身上時(shí)，容易牽一發(fā)而動(dòng)全身，比較典型的就是諾安成長(zhǎng)混合基金，因?yàn)楦叨瘸謧}(cāng)半導(dǎo)體行業(yè)，今年上半年取得非常亮眼的業(yè)績(jī)，其基金經(jīng)理也一躍成為明星基金經(jīng)理，而在下半年凈值大幅度回撤。引發(fā)很大的熱點(diǎn)。

通過(guò)基金持股集中度考察基金

我們?cè)谶x擇基金時(shí)，可以將持倉(cāng)集中度作為選擇和觀察基金的一個(gè)維度。假設(shè)我們看好影視傳媒類行業(yè)，可影視行業(yè)的指數(shù)基金屈指可數(shù)，這時(shí)候就可以參考行業(yè)內(nèi)個(gè)股持倉(cāng)占比較大、集中度較高的基金?；蛘呷绻春觅F州茅臺(tái)A股后市走勢(shì)，自有資金卻不足以買入茅臺(tái)個(gè)股的話，那么通過(guò)低成本申購(gòu)將茅臺(tái)作為第一大重倉(cāng)股的基金，也可以“曲線救國(guó)”，同樣也可以分享茅臺(tái)的長(zhǎng)牛成果。

另外還有一個(gè)現(xiàn)象就是，在眾多十年級(jí)別的長(zhǎng)牛基金中，持股集中度都不高，前十大重倉(cāng)股的占比大約在30%~50%之間，這些基金經(jīng)理善于通過(guò)組合投資來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，也就是雞蛋不放在一個(gè)籃子里，降低持股集中度后，分散了風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，自然也降低了短期爆發(fā)力，這也是這些“長(zhǎng)跑基金”很少跑出單年度冠軍的重要原因，就是不集中持股，比耐力、比眼力!

基金持倉(cāng)比例超過(guò)100好嗎?

基金持倉(cāng)比例超過(guò)100%說(shuō)明這只基金加了杠桿，加杠桿后的好處在于：假設(shè)基金經(jīng)理加杠桿的資金去投資賺錢(qián)了，那么就會(huì)獲得超額收益，但是不好在于加杠桿的資金虧損了，則投資者相對(duì)于雙倍虧損，所以有好處也有壞處。

基金加杠桿的方法：簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是假設(shè)基金持有的債券或票據(jù)，就用債券或票據(jù)去抵押，假設(shè)這部分資產(chǎn)值100萬(wàn)，那么就能在銀行貸款80萬(wàn)以上，再用這貸款的資金去投資，持倉(cāng)比例就會(huì)超過(guò)100%了。

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