商品冰火兩重天 倫鋁一周跌超9% 美油史上最長(zhǎng)連漲周 科技股連累標(biāo)普終結(jié)七連陽(yáng)

經(jīng)歷周四全軍覆沒(méi)后，大宗商品以分化的走勢(shì)為跌宕起伏的一周畫(huà)上句號(hào)，全周部分備受關(guān)注的商品表現(xiàn)迥異，可謂幾家歡喜幾家愁。

周五國(guó)內(nèi)煤炭期貨“三兄弟”日間繼續(xù)大跌，動(dòng)力煤三日跌停，夜盤(pán)動(dòng)力煤和焦煤跌幅收窄，焦炭小幅收漲。部分工業(yè)金屬仍受中國(guó)發(fā)改委干預(yù)煤炭市場(chǎng)和加大電解鋁、石油化工等行業(yè)節(jié)能減碳監(jiān)管的打擊，倫鋁連續(xù)第五日下跌，一周跌超9%，倫銅再創(chuàng)一周新低，而倫鉛和倫錫反彈，倫鉛本周第二日創(chuàng)兩個(gè)月新高。

國(guó)際原油反彈，美油和布油分別沖向七年和三年來(lái)高位，得益于美國(guó)產(chǎn)油復(fù)蘇放緩、假日能源需求預(yù)計(jì)更高、防疫旅行限制有望放寬，原油本周保持了兩個(gè)月來(lái)每周累漲之勢(shì)，美油史上首次連漲九周。英美天然氣漲跌互見(jiàn)，本周均累跌，回吐上周的部分漲幅。得到美元和美債收益率下行支持的貴金屬金銀均反彈，分別創(chuàng)兩個(gè)月和五個(gè)多月來(lái)最大周漲幅。

美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾周五的講話(huà)顯示他更擔(dān)心通脹，稱(chēng)全球供應(yīng)鏈限制和供應(yīng)短缺造成的高通脹“可能持續(xù)得比之前預(yù)期久，可能持續(xù)到明年全年”，明確表示若“看到通脹預(yù)期持續(xù)走高的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)”，美聯(lián)儲(chǔ)就將采取行動(dòng)。

鮑威爾講話(huà)令市場(chǎng)的通脹擔(dān)憂(yōu)重新升溫。美股三大股指因科技股拖累盤(pán)中曾齊跌。社交媒體Snap財(cái)報(bào)顯示蘋(píng)果的App商店隱私新規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)的打擊超出預(yù)期，Snap跳空低開(kāi)逾20%。多數(shù)龍頭科技股也都下跌，同為社交媒體的Facebook領(lǐng)跌。三季度財(cái)報(bào)顯示顯示客戶(hù)端業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力的英特爾跌超10%，領(lǐng)跌道指。但本周稍早公布三季度業(yè)績(jī)優(yōu)于預(yù)期的特斯拉和奈飛繼續(xù)上漲，創(chuàng)各自股價(jià)新高。

歐股也繼續(xù)受財(cái)報(bào)影響。法國(guó)美妝巨頭歐萊雅三季度同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)13%大超預(yù)期，股價(jià)漲超5%，力挺法國(guó)股指傲視歐股群雄。荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML和周四跌超3%的歐洲最高市值科技企業(yè)SAP均反彈，讓科技板塊成為歐股反彈的主要推手。全周主要美股指和多數(shù)歐股均繼續(xù)累漲。

鮑威爾講話(huà)后，金銀跌落日內(nèi)高位，回吐部分漲幅，盤(pán)中逼近三周低谷的美元指數(shù)短線反彈，一度接近抹平日內(nèi)所有跌幅，但最終，美元指數(shù)以下跌收官，延續(xù)上周跌勢(shì)，黃金收盤(pán)未能站上1800美元，全周仍累漲逾1%。

鮑威爾講話(huà)并未明顯影響歐洲國(guó)債?；鶞?zhǔn)10年期德國(guó)國(guó)債收益率在美股盤(pán)中不升反降，脫離歐市早盤(pán)所創(chuàng)的兩年多來(lái)高位；同期英國(guó)國(guó)債收益率在媒體稱(chēng)歐盟考慮因北愛(ài)分歧加劇而終止英歐貿(mào)易協(xié)議后刷新日低，較周四所創(chuàng)的兩年多來(lái)高位回落逾7個(gè)基點(diǎn)。而市場(chǎng)的通脹預(yù)期高漲，反映市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)通脹的預(yù)期的關(guān)鍵指標(biāo)七年來(lái)首次升破歐洲央行的目標(biāo)水平。

鮑威爾講話(huà)后，基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率收窄部分降幅，但未能扭轉(zhuǎn)全天下降的勢(shì)頭，脫離周四升破1.70%所創(chuàng)的五個(gè)月來(lái)高位，全周和歐債收益率仍累計(jì)攀升。

道指創(chuàng)新高 英特爾領(lǐng)跌成份股 Facebook拖累標(biāo)普跌離紀(jì)錄高位 特斯拉與奈飛創(chuàng)新高

三大美國(guó)股指表現(xiàn)不一，納斯達(dá)克綜合指數(shù)總體低開(kāi)低走，相對(duì)表現(xiàn)最差，早盤(pán)尾聲階段刷新日低時(shí)跌近1.3%。標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)雙雙高開(kāi)，早盤(pán)先后轉(zhuǎn)跌，道指午盤(pán)轉(zhuǎn)漲，但未能再刷新早盤(pán)漲超160點(diǎn)時(shí)所創(chuàng)的盤(pán)中最高位。

最終，三大指數(shù)僅道指收漲，抹平周四跌幅，漲幅73.94點(diǎn)、或0.21%，報(bào)35677.02點(diǎn)，首次收盤(pán)漲破35670點(diǎn)。標(biāo)普500收跌0.11%，報(bào)4544.90點(diǎn)，跌落周四所創(chuàng)的收盤(pán)最高位。納指收跌0.82%，報(bào)15090.2點(diǎn)，跌離周四所創(chuàng)的9月9日以來(lái)高位。

價(jià)值股為主的小盤(pán)股指羅素2000收跌0.21%，跑輸大盤(pán)，本周僅周三跑贏三大股指。科技股為重的納斯達(dá)克100指數(shù)收跌0.87%，連續(xù)兩日跑贏大盤(pán)。

本周三大股指均連續(xù)第三周累計(jì)上漲，道指、標(biāo)普、納指分別累漲1.08%、1.64%和1.29%。羅素2000和納斯達(dá)克100分別累漲1.13%和1.37%，也都三周連漲。

標(biāo)普500的各大板塊中，周五有四個(gè)收跌，跌近2.3%的Facebook所在板塊通信服務(wù)領(lǐng)跌，非必需消費(fèi)品跌近0.7%，信息技術(shù)跌逾0.3%，材料跌近0.2%。收漲的七個(gè)板塊中，漲超1.3%的金融領(lǐng)漲，漲逾0.9%的能源緊隨其后，漲幅最小的是漲0.3%的工業(yè)。本周除通信服務(wù)外其他板塊均累漲，漲幅最大的是漲超3%的房地產(chǎn)，金融、醫(yī)療健康和公用事業(yè)均漲超2%，上周表現(xiàn)最好的材料本周漲不到0.9%，漲幅倒數(shù)第二，倒數(shù)第一的必需消費(fèi)品漲近0.8%。

龍頭科技股周五多數(shù)收跌，但特斯拉收漲逾1.7%創(chuàng)新高。FAANMG六大科技股中，僅漲近1.8%并創(chuàng)新高的奈飛收漲，F(xiàn)acebook收跌約5%，亞馬遜跌2.9%，谷歌母公司Alphabet跌約3%，蘋(píng)果和微軟跌逾0.5%。

公布財(cái)報(bào)的個(gè)股中，Snap收跌將近26.7%；英特爾跌近11.7%，領(lǐng)跌道指成份股；三季度營(yíng)收低于預(yù)期且下調(diào)全年業(yè)績(jī)指引的霍尼韋爾（HON）跌超3%，在道指成份股中跌幅居前；另一道指成份股、三季度盈利和收入高于預(yù)期的美國(guó)運(yùn)通（AXP）收漲逾5.4%；三季度盈利和收入優(yōu)于預(yù)期且四季度業(yè)績(jī)指引強(qiáng)勁的硬盤(pán)巨頭希捷（STX）漲逾6%；雖然三季度盈利高于預(yù)期但收到來(lái)料成本上升影響的連鎖墨西哥風(fēng)味餐廳Chipotle Mexican Grill （CMG）跌2.8%。

其他波動(dòng)較大的個(gè)股中，傳出美國(guó)前總統(tǒng)特朗普計(jì)劃通過(guò)SPAC并購(gòu)讓其上市后，周四收漲356.8%的社交媒體Digital World Acquisition Corp. （DWAC）連續(xù)第二日大漲，收漲107%；被德意志銀行初始覆蓋并給予賣(mài)出評(píng)級(jí)的研發(fā)新冠疫苗生物科技公司Moderna收跌3.8%。

熱門(mén)中概股漲跌各異，中概ETF KWEB收跌約1%，CQQQ微漲不到0.1%。中國(guó)恒大粉單漲超7%，霧芯科技漲3%，拼多多漲近2%，理想汽車(chē)漲近0.8%，阿里巴巴漲近0.2%；嘉楠科技跌超6%，知乎跌超5%，蔚來(lái)汽車(chē)、老虎證券跌超2%，百度、京東、小鵬汽車(chē)、好未來(lái)、愛(ài)奇藝跌超1%，富途控股、新東方跌逾0.8%，騰訊ADR跌近0.7%，嗶哩嗶哩跌逾0.6%。

歐股方面，泛歐股指歐洲斯托克600指數(shù)刷新周三所創(chuàng)的9月7日以來(lái)收盤(pán)高位。主要?dú)W洲國(guó)家股指多數(shù)反彈，僅西班牙股指下跌，連跌兩日。個(gè)股中，法國(guó)歐萊雅收漲5.1%，力挺法股在歐洲國(guó)家中漲幅居首。荷蘭ASML漲3.2%，周四領(lǐng)跌斯托克600成份股的德國(guó)SAP漲1.2%，支持科技板塊漲超1.5%，在各板塊中領(lǐng)漲。

本周斯托克600和德法意股指均連漲三周，英股和西股結(jié)束兩周連漲。各板塊中，上周漲超6%的基礎(chǔ)資源累跌逾4%，表現(xiàn)最差，盡顯礦業(yè)股本周下跌影響，跌幅第二的旅游與休閑跌超2%。表現(xiàn)最好的是漲近3%的公用事業(yè)，其次是漲近2%的醫(yī)療健康。

動(dòng)力煤日間連續(xù)三板跌停后夜盤(pán)收跌逾5% 美油本周四創(chuàng)七年新高 連漲九周

國(guó)內(nèi)黑色系商品中，日間動(dòng)力煤到收盤(pán)時(shí)封跌停，焦煤收跌11.1%，焦炭跌8.98%。夜盤(pán)動(dòng)力煤盤(pán)中曾跌超8%，最終收跌5.35%，止步連續(xù)三日夜盤(pán)跌停，焦煤收跌2.86%，焦炭則觸底反彈、收漲0.1%。此外，日間跌停的純堿夜盤(pán)連續(xù)兩日收跌停，跌11.01%。

歐洲天然氣跌勢(shì)放緩。周五ICE英國(guó)天然氣期貨收跌0.98%，報(bào)219.22便士/千卡，雖連跌兩日但跌幅遠(yuǎn)不及周四的5.31%，本周累跌約0.60%，上周累漲5.47%。周四也跌超5%的TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨到歐市尾盤(pán)持平周四尾盤(pán)時(shí)，報(bào)87.900歐元/兆瓦時(shí)，本周大體零漲跌，上周累漲約4.90%。

美國(guó)汽油和天然氣期貨反彈。NYMEX 11月汽油期貨收漲不到0.1%，報(bào)2.482美元/加侖，進(jìn)一步跌離周三所創(chuàng)的2014年9月以來(lái)高位，本周累跌0.2%，結(jié)束六周連漲；NYMEX 11月天然氣期貨收漲3.2%，報(bào)5.28美元/百萬(wàn)英熱單位，本周累跌2.4%，回吐上周約半數(shù)漲幅。

國(guó)際原油期貨反彈，周四剛結(jié)束五日連漲的美國(guó)WTI原油沖向七年來(lái)高位，周四結(jié)束兩日連漲的布倫特原油逼近三年來(lái)高位。

WTI 12月原油期貨收1.53%，報(bào)83.76美元/桶，逼近截至本周三連續(xù)兩日所創(chuàng)的2014年10月13日以來(lái)收盤(pán)高位；布倫特12月原油期貨收漲1.09%，報(bào)85.53美元/桶，接近本周三漲破85.80美元所創(chuàng)的2018年10月3日以來(lái)新高。

本周美油累漲2.6%，布油累漲0.9%，均連漲九周，美油創(chuàng)1983年4月有紀(jì)錄以來(lái)最長(zhǎng)連漲周，上周布油就已創(chuàng)1999年4月30日一周來(lái)最長(zhǎng)單周連漲。

10年期美債和德債收益率分別脫離五個(gè)月和逾兩年高位 全周仍升 市場(chǎng)歐元區(qū)通脹指標(biāo)七年來(lái)首次升破2%

市場(chǎng)衡量未來(lái)歐元區(qū)通脹的一項(xiàng)重要指標(biāo)——5年/5年期歐元通脹互換利率周五盤(pán)中曾升至2.0528%，日內(nèi)升幅達(dá)10個(gè)基點(diǎn)，2014年來(lái)首次突破2%這一歐洲央行的目標(biāo)通脹水平。

歐洲國(guó)債周五價(jià)格漲跌不一，英法德國(guó)債反彈，收益率回落，邊緣區(qū)國(guó)家意大利、西班牙和希臘的收益率仍攀升。

英國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率日內(nèi)5.6個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.145%，遠(yuǎn)離周四升至1.22%所創(chuàng)的2019年5月以來(lái)高位；同期德國(guó)國(guó)債收益率降0.3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)-0.105%，歐股早盤(pán)一度升破-0.070%至-0.069%，創(chuàng)2019年5月以來(lái)新高，但美股早盤(pán)轉(zhuǎn)降。本周英債收益率累計(jì)上升4個(gè)基點(diǎn)，德債收益率累計(jì)升3.9個(gè)基點(diǎn)。

美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率在歐股早盤(pán)曾逼近1.70%刷新日高，自歐股盤(pán)前起加速下行，鮑威爾講話(huà)期間一度下破1.64%刷新日低，遠(yuǎn)離周四升破1.70%所創(chuàng)的5月上旬以來(lái)高位，鮑威爾講話(huà)后一度上測(cè)1.66%。

到美股收盤(pán)時(shí)，10年期美債收益率約為1.64%，日內(nèi)下降約6個(gè)基點(diǎn)，較上周五收盤(pán)時(shí)一周累計(jì)升約7個(gè)基點(diǎn)，和英德國(guó)債收益率一樣，在上周終結(jié)七周連升后重啟升勢(shì)。

倫鋁五連陰創(chuàng)三周新低 一周跌超9% 倫銅本周跌超5% 黃金創(chuàng)一周新高及兩月最大周漲幅 白銀創(chuàng)五個(gè)月最大周漲幅

倫敦基礎(chǔ)金屬期貨周五漲跌各異。倫鋁連跌五日，盡管跌幅由周四的逾5%收窄到逾1%，仍創(chuàng)本月1日以來(lái)新低。倫銅和倫鎳連跌兩日，倫銅又創(chuàng)一周新低，上周三以來(lái)首次收盤(pán)逼近9700美元關(guān)口；倫鎳自周四一周來(lái)首次跌破2萬(wàn)美元后又一日跌近200美元，再創(chuàng)一周新低。

倫鋅、倫鉛和倫錫反彈。倫鋅走出一周低谷；倫鉛繼周三之后又創(chuàng)7月下旬以來(lái)新高；倫錫未能重上3.8萬(wàn)美元，和本周三所創(chuàng)的歷史高位還相差2%以上。

本周基礎(chǔ)金屬漲跌各異，除連漲三周的倫鉛和倫錫外均結(jié)束兩周連漲。倫鋁和上周史上首次累漲20%的倫鋅均累跌逾9%，倫銅跌超5%，盡管周三創(chuàng)七年新高，倫鎳仍跌超1%，而倫鉛得益于本周兩日創(chuàng)兩個(gè)月新高而累漲逾3%，倫錫憑借周一和周三創(chuàng)新高小幅累漲0.4%。

貴金屬中，周四剛結(jié)束兩連漲的紐約黃金和白銀期貨反彈，COMEX 12月黃金期貨在美股早盤(pán)曾漲至1815.5美元刷新日高，鮑威爾講話(huà)后回吐多數(shù)漲幅，最終收漲0.8%，報(bào)1796.30美元/盎司，創(chuàng)10月14日以來(lái)新高，本周累漲約1.6%，創(chuàng)8月27日一周以來(lái)最大單周漲幅，連漲兩周。

COMEX 12月白銀期貨早盤(pán)刷新日高時(shí)漲至24.92美元，日內(nèi)漲超3%，收漲近1.2%，報(bào)24.449美元/盎司，本周累漲4.7%，創(chuàng)5月7日一周以來(lái)最大周漲幅，連漲五周。此外，鉑金連跌兩日，收跌0.2%，本周累跌0.6%；鈀金連跌三日，收跌0.9%，本周累跌2%，和鉑金均結(jié)束兩周連漲。

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